老问题？ 新问题？
记者 卓上进 陈一平 通讯员 范志 曾敏丽
当前中小企业面临的融资难，本质上是中小企业经营困难的体现； 往往是因为企业经营困难导致资金短缺、融资困难，而不是因为融资困难导致企业经营困难。 中小企业融资其实是一个老问题，现在又有了新的表现，与实施从紧的货币政策和宏观调控没有直接和必然的关系。 商业银行一直高度重视并积极支持中小企业发展融资服务。
中小企业融资：经营难的体现
7月31日下午，记者来到位于广东省东莞市寮步镇华南工业城的东莞市佳丰机电设备有限公司。 公司财务总监兼总审计师张志林表示，公司是台资企业，1996年在东莞建厂，主要为华为、朗讯、西门子、爱立信等国内外厂商提供配套产品。通讯公司。 现为广发银行东莞分行客户。 广发东莞分行今年授信7300万元。 去年实际使用授信7000万元。 今年还有700万元左右的资金缺口。 现在它正在想办法解决资金周转困难的问题。
经了解，截至今年7月底，该公司已向银行贷款2500万元，开具银行承兑汇票4700万元，共享授信额度7200万元。 公司在过去10年经历了快速成长阶段。 2002年之前，公司从未向银行借款。 今年资金紧张、融资难的原因是什么？
公司总经理Paul Kim告诉记者，公司在1996年应华为的邀请从台北搬到大陆，一直是华为的好伙伴。 华为成长很快，公司也成长很快。 现在大约70% 的产品内销，30% 出口。 公司为华为配套的产品约占公司总销售收入的50%。 华为年销售收入超过200亿美元，其中一半以上出口到国际市场。 今年以来，由于国际市场需求下滑，华为的国际销量大幅下滑，对公司的产销造成了较大影响。 截至目前，仓库内仍有2300万元产品积压，导致公司流动资金紧张。
据介绍，公司目前经营困难一定程度上是多方面因素造成的。 金宝宝告诉记者，虽然公司是一家“两头包”的企业，即原材料主要内购，大部分产品内销，但现在原材料成本和人工成本都上涨了。 比如，今年上半年原材料价格上涨了50%左右，劳动力成本因新劳动法的实施上涨了10%以上。 但人民币升值和国际市场需求下降导致作为公司合作伙伴的大型企业出口锐减，间接导致公司销售收入下降。 各项经营管理成本的增加导致公司净利润率从去年的10%下降到今年上半年的2%~3%。 在1996年的黄金时期，其利润率高达50%左右。
佳丰机电现占地面积150亩，拥有厂房60000平方米，全部为自有，可作为银行贷款的抵押品。 广发银行东莞分行信贷经理表示，只要企业提出申请，银行乐意为企业提供房产抵押贷款。
目前，经营困难的企业既有像嘉丰机电这样“两头内”的加工贸易企业，也有“两头外”或“三头外”的加工出口企业。
7月31日，记者来到位于东莞市寮步镇牛羊管理区的鑫豪（东莞）电子有限公司进行采访。 公司会计部经理陈玉兰表示，鑫豪电子是一家独资的台商独资企业，90%的产品（开关、键盘）销往欧美、日本等市场，只有10% % 在国内销售。 东莞厂房为生产中心，台湾为营运管理中心。 现在是建行的客户。 建行东莞分行为其提供700万元备用信用证贷款，大部分资金由台湾总行提供。 公司是典型的“外三头”加工出口贸易企业，即原材料从国外进口，产品出口到国外，大部分融资在境外。
陈玉兰告诉记者，今年是公司经营比较困难的时期。 近两年人民币升值对产品出口产生一定影响； 由于70%的原材料是进口的，原材料的价格增加了成本； 新劳动法的实施大大增加了劳动力成本，平均工资增长了10%到20%。 多种因素综合作用，导致公司今年销售收入下降4%，净利率大幅下降。 现在它的净利润率只有2%到3%。
陈玉兰表示，由于大部分产品由总行销往国际市场，资金周转暂时没有困难，建行授信充足。 建行信贷客户经理说：“工厂需要贷款，没问题，建行可以满足。” 记者了解到，该公司拥有大片土地，厂房建筑面积3万平方米，均有产权证，可用于抵押贷款。
嘉丰机电、鑫豪电子的案例表明，受美国次贷危机引发的国际市场需求放缓、人民币升值、原材料和人工成本上涨等多方面因素的影响，中嘉丰机电、新昊电子等规模型企业 小型加工制造企业或加工出口型企业遭遇订单减少、销售收入锐减、订单大量积压等以往不存在的经营困难产品成本大幅增加或资金吃紧，融资困难，利润率快速下降。 融资只是企业财务管理乃至企业管理活动的一方面。 因此，目前中小企业面临的融资难，本质上是中小企业经营困难的一种表现。 往往是因为企业经营困难导致资金短缺、融资困难，而不是因为融资困难导致企业经营困难。
中小企业融资：宏观调控下的常态
“融资难，包括中小企业融资，是从紧的货币政策下的正常现象。” 中国人民银行广州市分行副行长徐诺金在接受本报记者采访时开门见山地说。 “现在人们正在感受到从紧的货币政策的影响。如果你什么都感觉不到，融资还是像过去一样方便，贷款也像过去一样容易，说明从紧的货币政策没有产生影响。” ”
事实上，不仅是中小企业，一些大企业也感受到了融资困难，但中小企业的感受更为强烈。 “资金配置遵循优中选优的原则，小企业比大企业更难获得贷款，这是由银行信贷决定的。” 徐诺金表示，信贷资金从好到坏、从好到坏的顺序，这是一种自然反映，因为小企业在市场上的竞争力不如大企业。
“中小企业融资问题不是现在出现的问题，而是中国存在多年的问题。过去货币政策比较宽松的时候，社会也呼吁这个问题，但在当前从紧的货币政策下更加突出。”许诺金说。
记者从中国人民银行广州分行获悉的数据显示，受从紧货币政策实施影响，今年上半年广东省人民币贷款增速继续回落，而中小企业贷款同步下降。 这是正常现象。 尽管如此，广东中小企业贷款占比和同比增速不降反增，仍保持持续增长态势。 6月末，全省中小企业人民币贷款余额10241.11亿元，占对公贷款余额的53.4%，同比增长14.4%，增速高出全省各项贷款余额2.4个百分点。 1-6月，中小企业贷款935.24亿元，占新增贷款的比重为50.1%，比上年同期提高2.7个百分点。 1-6月，全省累计发放中小企业贷款4213.52亿元，占企业贷款累计发放额的56.6%，同比提高3.2个百分点。 分分类看，6月末，中小企业贷款余额6409.2亿元，比年初增加736.24亿元，同比增长29.8%； 小企业贷款余额3831.91亿元，比年初增加198.99亿元，同比下降4.6%。
许诺金对此分析道：“现代信贷资源配置中，货币政策再紧，也存在小企业得不到中型企业、中型企业得不到的情况。作为大企业。” 因此，“社会上有人说，中小企业融资是货币政策从紧造成的，这是片面的。”
上半年，广东部分加工贸易型中小企业遇到了一定的资金困难。 是什么原因造成的？
上半年，广东进出口总额3245亿美元，同比增长13.4%，增速比上年同期回落9.3个百分点，增速回落12.9个百分点。全国平均水平（增长率为 26.3%）。 广东进出口总额的60%至70%为出口加工贸易，出口加工贸易下降是造成广东进出口总额下降的主要因素。
许诺金认为，上半年广东进出口总额下降的主要原因是人民币升值、劳动力成本上升、土地成本上升、资金成本上升、原材料和能源价格上涨。 ，以及外部需求下降。 他说，第一和第二个因素是外部需求放缓和汇率变动。 广东的出口市场主要是美国市场（部分从香港市场转口到美国）。 受美国经济不景气影响，广东出口有所下降。 但人民币加速升值和涨幅的不确定性导致企业定价困难，企业不敢接中长期（3个月以上）订单，导致出口下滑。
许诺金告诉记者，有一个问题需要明确：对进出口企业的实际影响不是人民币快速升值，而是人民币汇率的不确定性。 他认为，汇率是定价标准和价值尺度，而不是价格杠杆。 由于汇率的不确定性，企业不知道如何定价，影响了企业正常的生产和贸易秩序。 对企业来说，一年5%、10%的增长不用害怕。 怕的是不知道是每年5%还是10%的增长。 他认为，现在人们仍然存在一种误解，认为只关注资本市场对汇率的作用，而忽视了汇率稳定对生产和贸易的影响。 因此，汇率调整应从对生产和贸易的影响来考虑。 从便利生产和贸易定价、规避汇率风险的角度，保持人民币基本稳定。
记者在采访中发现，广东大量港澳台资企业属于“三头”企业，即原材料、产品和融资都在境外，信贷需求在境内资金不高。 此前接受记者采访的新昊电子就是这样的典型情况。
许诺金向记者算了算，上半年中小企业融资，广东顺差286亿美元，折合人民币1900多亿元。 这表明广东外向型企业对国内银行的信贷需求不大。
中小企业融资：难在哪里？
中小企业融资难是世界范围内的普遍现象。 任何经济体，无论处于哪个发展阶段，总会有一些中小企业面临资金问题和融资困难。 这是中小企业不可避免的“成长烦恼”。
在当前国际市场需求放缓和国内宏观调控形势下，广东部分中小企业融资困难既有共性原因，也有因企业特殊性而异的原因。
目前中小企业融资大致分为三种不同情况：一是有信用条件的中小企业银企沟通不畅，无法获得贷款； 机构融资； 三是需要政策扶持的弱势企业，由于没有政策扶持机制，无法获得贷款。
对于属于第一种情况的企业，其财务困难是由于现代金融体系的要求与传统中小企业治理结构的特点不相适应造成的。 例如，《信贷通则》要求各大银行和信用社、小额贷款公司、村镇银行等小型金融机构执行贷款原则。 但很多中小企业是家族企业，内部信息不透明，无法获得银行审批。 贷款。 一些中小企业条件好，愿意贷款。 银行需要报表和抵押，企业很难获得贷款。
属于第二种情况的中小企业，基本具备授信条件，有贷款需求，但银行无法控制其风险，因为市场风险分担机制没有充分发挥，全社会的融资风险，企业风险分担，专业分工制度或信用担保体系尚未形成，无法获得银行贷款。
属于第三种情况的弱势中小企业，在解决就业、促进科技创新和社会发展等方面发挥积极作用，有贷款需求，但没有形成政策支持体系，缺乏有效的政策支持，所以他们无法获得银行贷款。
徐诺金总结道，中小企业融资难很大程度上是因为我国民间金融不发达。 民间融资受到约束，难以形成完整的体系。 事实上，在很多情况下，中小企业融资可以通过市场调节机制来解决。 在市场机制的调节下，民间金融机构可以自行产生、发展、退出，优胜劣汰，满足中小企业的融资需求。 比如小额贷款公司、汽车金融公司、个人消费信贷机构的出现就是例子。
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